11月15日，節能風(fēng)電（股票代碼：“601016.SH”）正式披露了配股說(shuō)明書(shū)。配股說(shuō)明顯示，節能風(fēng)電將按每10股配售3股的比例向全體股東配售股份，配股價(jià)格為2.28元/股，11月17日為股權登記日，繳款期為11月18日-11月24日。此次配股擬募集資金總額不超過(guò)40億元（含發(fā)行費用），扣除發(fā)行費用后的凈額擬全部用于補充流動(dòng)資金及償還有息借款。本次配股實(shí)施后，節能風(fēng)電的營(yíng)運資金規模將進(jìn)一步增大，一定程度上緩解公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)及擴張過(guò)程中流動(dòng)性壓力，保障各風(fēng)電場(chǎng)的高效運作。

風(fēng)電資源儲備豐富，風(fēng)電裝機需求前景廣闊

中國幅員遼闊、海岸線(xiàn)長(cháng)，擁有豐富的風(fēng)能資源，開(kāi)發(fā)潛力巨大。根據發(fā)改委能源研究所發(fā)布的《中國風(fēng)電發(fā)展路線(xiàn)圖2050》報告，我國3級及以上（風(fēng)功率密度≥300瓦/平方米）風(fēng)功率密度地區的可供風(fēng)能技術(shù)開(kāi)發(fā)量達到20-34億千瓦；近海水深5-50米海域，100米高度的海上風(fēng)能資源開(kāi)發(fā)量達到5億千瓦。如果考慮深海（水深≥50米）和未來(lái)風(fēng)電技術(shù)進(jìn)步的情況，我國風(fēng)能資源可滿(mǎn)足的風(fēng)電裝機需求則更為廣闊。

目前全球風(fēng)電已進(jìn)入大規模發(fā)展階段，我國風(fēng)電建設規模成為全球風(fēng)電市場(chǎng)發(fā)展的主要動(dòng)力。全球風(fēng)能理事會(huì )（GWEC）發(fā)布的《2022年全球風(fēng)能報告》數據顯示，2021年全球風(fēng)電裝機容量新增93.6GW，其中陸上風(fēng)電新增裝機72.5GW，海上風(fēng)電新增裝機量21.1GW。截止2021年底，全球累計風(fēng)電裝機容量達到837GW，較上年同比增長(cháng)12%。2020年我國實(shí)現風(fēng)電新增裝機52GW，全球占比高達56%，成為全球風(fēng)電行業(yè)的主要增長(cháng)點(diǎn)。2021年我國風(fēng)電新增裝機47.57GW，在2020年搶裝的背景下依然維持較高的裝機水平。

數據來(lái)源：國家能源局，GWEC

目前我國風(fēng)能資源利用不足10%，風(fēng)電市場(chǎng)仍大有可為。截止2021年12月底，全國累計風(fēng)電裝機容量約3.28億千瓦。其中陸上風(fēng)電累計裝機3.02億千瓦、海上風(fēng)電累計裝機2639萬(wàn)千瓦。相較現階段我國風(fēng)能資源可滿(mǎn)足的風(fēng)電裝機容量，國內風(fēng)電裝機容量仍處起步階段，風(fēng)能資源利用較低。2022全球海上風(fēng)電大會(huì )發(fā)布的《2022全球海上風(fēng)電大會(huì )倡議》提出，為實(shí)現1.5℃目標，2050年全球海上風(fēng)電累計裝機容量至少要達到20億千瓦。綜合當前發(fā)展條件以及中國實(shí)現碳達峰碳中和目標的要求，到“十四五”末，中國海上風(fēng)電累計裝機容量需達到1億千瓦以上，到2030年累計達3億千瓦以上，到2050年累計不少于10億千瓦。同時(shí)，2020年發(fā)布的《風(fēng)能北京宣言》也指出，“十四五”期間風(fēng)電年均新增裝機需保證在5000萬(wàn)千瓦以上，2025年后，中國風(fēng)電年均新增裝機量應不低于6000萬(wàn)千瓦。由此預見(jiàn)，我國風(fēng)電行業(yè)未來(lái)發(fā)展潛力巨大。

數據來(lái)源：國家能源局，《中國風(fēng)電發(fā)展路線(xiàn)圖2050》

風(fēng)電開(kāi)發(fā)運營(yíng)先行者，配股募資打開(kāi)成長(cháng)空間

節能風(fēng)電成立于2006年，是中國節能環(huán)保集團有限公司控股的現代股份制公司。公司自成立以來(lái)一直專(zhuān)注于風(fēng)力發(fā)電業(yè)務(wù)，是集風(fēng)電項目開(kāi)發(fā)、投資、建設及運營(yíng)為一體的專(zhuān)業(yè)化風(fēng)力發(fā)電公司。目前，公司擁有41家全資、控股子公司及2家參股公司，完成了以河北張北、甘肅酒泉、新疆托里為基地，以蒙西、蒙東、青海為支點(diǎn)，以湖北五峰、廣西博白、四川劍閣、河南尉氏、陜西定邊等為尖兵的陸上布局，并通過(guò)開(kāi)工建設廣東陽(yáng)江海上風(fēng)電項目，突破海外市場(chǎng)建設運營(yíng)澳大利亞白石風(fēng)電場(chǎng)，使公司逐步發(fā)展成為國內、國際全面布局的專(zhuān)業(yè)化風(fēng)電公司。截至2022年6月30日，公司實(shí)現風(fēng)電累計裝機容量533.41萬(wàn)千瓦，權益裝機容量503.98萬(wàn)千瓦；同時(shí)，公司在建項目裝機容量合計為11萬(wàn)千瓦，可預見(jiàn)的籌建項目裝機容量合計達331.80萬(wàn)千瓦。

乘國內風(fēng)電建設東風(fēng)，公司業(yè)績(jì)保持快速增長(cháng)。2019年公司營(yíng)收為24.87億，2021年快速增長(cháng)至35.39億元，期間CAGR達到12.48%，2022年隨著(zhù)新增項目投產(chǎn)疊加海外需求回暖，僅前三季度收入就達到38.56億元，同比+24%，延續高速增長(cháng)態(tài)勢。盈利方面，2021年公司歸母凈利潤約為7.68億元，2019-2021年公司歸母凈利潤CAGR高達9.53%。

海內外持續布局，配股資金有望打開(kāi)公司成長(cháng)空間。隨著(zhù)全球風(fēng)電裝機容量加速推進(jìn)，為抓住行業(yè)發(fā)展機遇，保持并擴大公司的市場(chǎng)份額，公司此次配股擬募集資金總額不超過(guò)40億元用于補充流動(dòng)資金及償還有息借款，借助資本市場(chǎng)力量，實(shí)現公司市場(chǎng)份額的進(jìn)一步增長(cháng)。一方面，公司擬加大中東部及南方區域市場(chǎng)，在湖北、廣西、河南、四川、山東等已有項目的區域開(kāi)發(fā)后續項目，在湖南、吉林等區域開(kāi)展風(fēng)電項目前期踏勘和測風(fēng)工作，爭取獲得更大市場(chǎng)份額；另一方面，公司將利用澳洲項目并購及建設運營(yíng)的經(jīng)驗，積極推進(jìn)海外項目，加強對歐洲及“一帶一路”沿線(xiàn)等國家風(fēng)電市場(chǎng)的跟蹤研究及項目前期論證，不斷推進(jìn)海外市場(chǎng)的戰略布局，擴大公司的海外市場(chǎng)份額。此次配股資金到位后，節能風(fēng)電的營(yíng)運資金規模進(jìn)一步增強，或將加速開(kāi)啟風(fēng)電場(chǎng)的開(kāi)發(fā)建設。