8月4日，國內醫療器械頭部企業(yè)邁瑞醫療披露了2023年第二季度主要經(jīng)營(yíng)數據。經(jīng)初步測算，2023年第二季度公司預計實(shí)現營(yíng)業(yè)收入約101億元，同比增長(cháng)約20%，預計歸屬于上市公司股東的凈利潤約38億元，同比增長(cháng)約20%。

據了解，二季度國內醫療新基建商機環(huán)比一季度末持續增加，結合醫院建設進(jìn)度，邁瑞醫療對于實(shí)現全年的業(yè)績(jì)增長(cháng)目標充滿(mǎn)信心。此外，二季度國際市場(chǎng)增速顯著(zhù)提速。值得注意的是，邁瑞醫療近期公告擬收購德國體外診斷品牌DiaSys 75%股權，以加速布局海外供應鏈建設，支持實(shí)現海外中大樣本量客戶(hù)群突破，從而完善公司的海外本地化布局，奠定長(cháng)期發(fā)展基礎。

上半年整體經(jīng)營(yíng)持續穩健向上

從前期公布的2023年一季度報告來(lái)看，今年一季度公司實(shí)現營(yíng)收83.64億元，實(shí)現歸屬于上市公司股東的凈利潤25.71億元。結合此次公布的二季度主要經(jīng)營(yíng)數據，預計2023年上半年邁瑞醫療營(yíng)收規模與凈利潤規模將分別達到180億元和60億元以上，僅半年度業(yè)績(jì)就有望達到2022年業(yè)績(jì)規模的近70%。

公司表示，2023年第二季度，從產(chǎn)線(xiàn)來(lái)看，得益于國內常規診療活動(dòng)的強勁復蘇，醫院試劑消耗和超聲常規采購得以快速恢復，推動(dòng)公司體外診斷和醫學(xué)影像業(yè)務(wù)在第二季度的增長(cháng)實(shí)現了顯著(zhù)反彈，其中體外診斷重磅儀器及流水線(xiàn)的裝機表現十分亮眼。

根據國家衛健委的數據，2023年3月，全國醫療衛生機構診療人次同比提高13.6%，環(huán)比提高27.8%。國家醫保局近期披露的2023年1-6月基本醫療保險和生育保險運行情況也印證常規診療活動(dòng)的持續復蘇。2023年1-6月，基本醫療保險基金（含生育保險）總支出13035.50億元，同比增長(cháng)18.2%，職工基本醫療保險基金（含生育保險）支出8200.39億元，同比增長(cháng)19.4%。生育保險基金待遇支出525.70億元。城鄉居民基本醫療保險基金支出4835.11億元，同比增長(cháng)16.2%。

從長(cháng)期來(lái)看，國內醫療新基建項目如火如荼，或將為公司的發(fā)展持續貢獻增長(cháng)動(dòng)力。平安證券指出，新基建驅動(dòng)國內持續增長(cháng)，高端突破助力海外成長(cháng)。未來(lái)醫院的改、擴建也會(huì )帶來(lái)額外的IVD、影像類(lèi)需求，為邁瑞醫療整體增長(cháng)添磚加瓦。

邁瑞醫療表示，從區域來(lái)看，二季度末國內醫療新基建商機環(huán)比提升至230億元，結合醫院建設進(jìn)度，公司對于實(shí)現全年的業(yè)績(jì)增長(cháng)目標充滿(mǎn)信心。

收購DiaSys 75%股權 加碼海外業(yè)務(wù)

公告顯示，邁瑞醫療二季度國際市場(chǎng)增速環(huán)比一季度顯著(zhù)提速。公司近期擬收購DiaSys 75%的股權，也將為邁瑞醫療未來(lái)的國際化發(fā)展奠定長(cháng)期發(fā)展的基礎。

根據收購公告，邁瑞醫療擬以現金形式通過(guò)子公司邁瑞香港和孫公司邁瑞荷蘭收購由Gorka Holding GmbH持有的DiaSys Diagnostic Systems GmbH公司75%股權，收購估值約1.15億歐元。收購完成之后，邁瑞醫療將持有DiaSys 75%的股權，后者及其下屬子公司將納入邁瑞合并報表范圍。本次交易完成后，交易雙方還將按各自持股比例向DiaSys共同增資4,000萬(wàn)歐元，用于支持未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展。

資料顯示，DiaSys是全球知名IVD品牌，深耕IVD領(lǐng)域30余年。2022財年（21年10月1日至22年9月30日）公司營(yíng)收7277萬(wàn)歐元（剔除新冠收入后約為6700萬(wàn)歐元），凈利潤470萬(wàn)歐元。

招銀國際認為，并購估值合理，標的歷史財務(wù)表現穩健。未來(lái)通過(guò)邁瑞醫療賦能，DiaSys的產(chǎn)品組合有望進(jìn)一步豐富，生產(chǎn)能力有望較大提升，獲得持續穩健的盈利增長(cháng)。同時(shí)，此次并購延續邁瑞醫療一貫的并購思路，即圍繞現有產(chǎn)線(xiàn)持續拓展能力邊界，擴大市場(chǎng)空間。

中泰證券則表示，本次收購完成后，邁瑞醫療的海外團隊有望進(jìn)一步補充，海外本地化生產(chǎn)、倉儲、物流、服務(wù)等能力有望全面提升，為未來(lái)體外診斷業(yè)務(wù)的全面國際化做好充足準備。邁瑞醫療有望完善海外本地化布局，奠定長(cháng)期發(fā)展基礎。