5月10日，寧波華翔（002048.SZ）發(fā)布資產(chǎn)收購公告，擬以14.725億元現金收購公司控股股東寧波峰梅股權投資有限公司（寧波峰梅）旗下新加坡峰梅持有的47.5%寧波詩(shī)蘭姆股權、日本詩(shī)蘭姆99.5%股權、韓國詩(shī)蘭姆100%股權和新加坡詩(shī)蘭姆10%股權。

此次收購完成后，寧波華翔可以實(shí)現增厚上市公司業(yè)績(jì)，以及完善市場(chǎng)布局兩個(gè)戰略目標。

業(yè)績(jì)有望再提升：未來(lái)三年凈利潤年增量約為1.5億元

為了實(shí)現此次戰略收購，寧波華翔“蓄謀已久”。

2020年7月，由于德國詩(shī)蘭姆破產(chǎn)，因此該公司計劃打包出售的亞洲詩(shī)蘭姆資產(chǎn)包，包括寧波詩(shī)蘭姆50%股權、印度詩(shī)蘭姆99%股權、日本詩(shī)蘭姆99.5%股權、韓國詩(shī)蘭姆100%股權和新加坡詩(shī)蘭姆10%股權。

資料顯示，寧波華翔持有寧波詩(shī)蘭姆47.5%的股權。為了避免控股子公司寧波詩(shī)蘭姆50%股權被競爭對手收購從而影響其未來(lái)持續穩定發(fā)展的風(fēng)險。寧波華翔控股股東寧波峰梅通過(guò)設立新加坡峰梅對上述資產(chǎn)進(jìn)行收購。

過(guò)去三年時(shí)間里，上述主要資產(chǎn)經(jīng)受住時(shí)間考驗。截至目前收購標的均實(shí)現盈利。

特別寧波詩(shī)蘭姆在過(guò)去三年實(shí)現快速增長(cháng)。2021年營(yíng)收為17.5億元，2022年19.77億元，去年達到22.48億元。凈利潤表現更為出色，兩年成功接近翻翻，2021年為1.52億元，去年達到3.02億元。

另外，新加坡詩(shī)蘭姆去年凈利潤為5582.86萬(wàn)元。

一旦上述資產(chǎn)并表后，加上買(mǎi)賣(mài)雙方簽署了對賭協(xié)議，且出售方承諾的2024年至2026年凈利潤均高于2023年，按照持股比例以及承諾業(yè)績(jì)計算，寧波華翔收購標的未來(lái)三年預計給上市公司帶來(lái)的凈利潤增量每年約在 1.5 億元左右,。

寧波詩(shī)蘭姆全稱(chēng)為寧波詩(shī)蘭姆汽車(chē)零部件有限公司，近年來(lái)為新能源電池、儲能提供配套的保護類(lèi)、管路類(lèi)業(yè)務(wù)。按照目前二級市場(chǎng)汽車(chē)零部件行業(yè)市盈率22倍來(lái)算，僅寧波詩(shī)蘭姆估值就超過(guò)了66億。47.5%股權對應的市值約為30億元。而整個(gè)資產(chǎn)收購價(jià)格僅為14.725億元。

市場(chǎng)布局將得到完善 

據公開(kāi)資料顯示，寧波華翔主要提供汽車(chē)內外飾件、車(chē)身金屬件、汽車(chē)電子等產(chǎn)品和相關(guān)服務(wù)，經(jīng)營(yíng)區域涵蓋亞洲、歐洲及北美區域，是大眾、T車(chē)廠(chǎng)、寶馬、豐田、通用、沃爾沃等國內外傳統汽車(chē)和新能源汽車(chē)制造商的主要零部件供應商之一。在今年已獲得的新訂單中，新能源車(chē)型占比已超過(guò)50%。

而寧波詩(shī)蘭姆主要從事汽車(chē)線(xiàn)路保護器和新能源電池保護類(lèi)產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品為波紋管、扎扣、導槽、電池模組塑料件、冷卻水管等。公司在全球各地有分子公司10余家，其中在越南、菲律賓、歐洲等地都有相應工廠(chǎng)及辦事處。

將寧波詩(shī)蘭姆大部分股權收入囊中后，寧波華翔與寧波詩(shī)蘭姆可以搶抓新能源汽車(chē)發(fā)展機遇，拓展新能源電池、儲能等領(lǐng)域，開(kāi)辟電池保護與氣液管路等新業(yè)務(wù)。

目前，寧波華翔“拓北美，縮歐洲，穩中國”戰略正在穩步推進(jìn)。國內方面，公司近年來(lái)新建臨港、合肥和沈陽(yáng)等生產(chǎn)基地，通過(guò)不斷獲取新能源客戶(hù)訂單來(lái)消化和利用現有產(chǎn)能；國外方面，公司在歐洲、北美、東南亞等地均擁有生產(chǎn)基地，并計劃調整墨西哥、羅馬尼亞為北美、歐洲的戰略重心。此次現金收購寧波詩(shī)蘭姆47.5%股權和海外詩(shī)蘭姆相關(guān)股權完成后，將形成規模效應，節約管理成本，提升供貨效率，形成高效的配套網(wǎng)絡(luò )，穩定公司長(cháng)期發(fā)展，推動(dòng)全球化布局，結構性?xún)?yōu)化或將帶來(lái)全新增長(cháng)機會(huì )。