新三板市場(chǎng)上，PE行業(yè)的一舉一動(dòng)都吸引了市場(chǎng)注目，另一方面，隨著(zhù)披露年報的掛牌公司數量急劇增多，截止4月21日，新三板市場(chǎng)上26家歸屬PE行業(yè)類(lèi)的掛牌公司，共有22家公司交出了自己2015年的成績(jì)單，整體成績(jì)喜人。

數據顯示，已經(jīng)披露年報的22家新三板PE企業(yè)，2015年合計實(shí)現營(yíng)業(yè)收入98.75億元，相比2014年的38.61億營(yíng)收，增長(cháng)約1.5倍。凈利潤方面，共有17家實(shí)現凈利潤的增長(cháng)，13家凈利潤增長(cháng)率破百。

業(yè)績(jì)表現強勢，但同樣不容忽視的是，PE當前正面臨著(zhù)掛牌和融資的暫停，2016年的業(yè)績(jì)是否還能延續強勢？

22家PE營(yíng)收99億

盡管當前正處于新三板掛牌公司密集披露年報的時(shí)間段，不過(guò)如果單從行業(yè)劃分的話(huà)，除去券商之外，還沒(méi)有任何一個(gè)行業(yè)的業(yè)績(jì)比PE行業(yè)來(lái)的更為搶眼。

數據顯示，新三板目前總共有4803家掛牌公司披露了年報。其中業(yè)績(jì)排名前十位的掛牌公司均來(lái)自金融行業(yè)，其中PE公司占據了兩席，而在業(yè)績(jì)前二十位的公司中，PE行業(yè)公司則占據了5家。另一方面，這22家PE企業(yè)市值合計已經(jīng)達到2517.17億元，占新三板市場(chǎng)總市值的近20%。其中九鼎集團以1024.5億市值遙遙領(lǐng)先。

“總體來(lái)看，由于2015年國內私募股權投資市場(chǎng)的火熱和政策的利好，PE企業(yè)總體上取得了不俗的成績(jì)，體現了良好的成長(cháng)性和盈利性。”廣證恒生的研究報告顯示。

仔細來(lái)看，新三板市場(chǎng)26家PE類(lèi)掛牌公司，其中已經(jīng)有22家披露了年報。根據廣證恒生的統計，在已經(jīng)披露年報的22家新三板PE企業(yè)中，2015年合計實(shí)現營(yíng)業(yè)收入98.75億，相比14年的38.61億營(yíng)收，增長(cháng)約1.5倍，這意味已經(jīng)披露年報的22家掛牌PE類(lèi)公司平均實(shí)現盈利4.5億元。

其中，營(yíng)業(yè)收入前三甲分別是九鼎集團的25.26億，中科招商的24.3億和硅谷天堂的16.4億。

當中18家PE公司實(shí)現營(yíng)收增長(cháng)。其中營(yíng)業(yè)收入增長(cháng)率超過(guò)100%的多達12家，占比54.5%，菁英時(shí)代更是以3963.27%營(yíng)收增長(cháng)率拔得頭籌。

除了營(yíng)業(yè)收入外，而從歸屬母公司股東凈利潤角度來(lái)看，增長(cháng)幅度最大的公司是信中利，較去年同期增長(cháng)了498.71%，業(yè)績(jì)翻了五倍。另外，根據CHOICE數據顯示，22家PE公司凈利潤最高的前五位分別是中科招商、硅谷天堂、九鼎集團、信中利和天圖投資，分別實(shí)現盈利11.25億元、7.59億元、5.81億元、5.38億元和4.5億元。

廣證恒生的研究報告同時(shí)顯示，8家PE將進(jìn)入潛在創(chuàng )新層名單。分別是九鼎集團、硅谷天堂、信中利、同創(chuàng )偉業(yè)、久銀控股、思考投資、浙商創(chuàng )投和天圖投資。

“PE公司在新三板市場(chǎng)內的成績(jì)火爆，其形成的原因多種多樣，而且不同公司也是各有特色，比如中科招商，公司陽(yáng)光舉牌，持有上市公司的股票市值上升，使得公司2015年公允價(jià)值變動(dòng)收益占到總收入的76%。而類(lèi)似浙商創(chuàng )投這類(lèi)的公司，收益主要來(lái)源則是基金管理費，還有一些PE則依賴(lài)于投資顧問(wèn)費用，不過(guò)不容忽視的是，業(yè)績(jì)的火爆最重要的還是依賴(lài)于去年二級市場(chǎng)情況整體向好的大環(huán)境。”一位券商分析師告訴新三板在線(xiàn)。

值得注意的是，PE行業(yè)公司不僅業(yè)績(jì)不俗，在資本運作上也同樣亮點(diǎn)十足。先有九鼎、信中利等PE先后“逆襲”控股A股上市公司，再有在融資規模上，PE行業(yè)公司已經(jīng)可以與上市公司的規模相差無(wú)幾。

根據公開(kāi)資料顯示，目前新三板市場(chǎng)上PE定增規模已經(jīng)突破“百億”級別。整體來(lái)看，2015年新三板完成的定向增發(fā)為1216.45億元，而PE板塊里產(chǎn)生的20次定增，就募集了300.59億元，占到整個(gè)市場(chǎng)約25%。其中在整個(gè)2015年定增規模最大的是中科招商，公司一共實(shí)行了4次定增，一共募資到了108億元；九鼎集團則以100億創(chuàng )下了新三板單個(gè)定增金額最高的紀錄。而這兩家公司定增規模即使放到A股市場(chǎng)內，也同樣名列前茅。

PE強勁趨勢堪憂(yōu)

但2016年P(guān)E公司是否依然強勢也成為市場(chǎng)較為關(guān)注的問(wèn)題。因為，當前PE正面臨著(zhù)掛牌和融資的暫停。

公開(kāi)資料顯示，在2015年12月25日證監會(huì )新聞發(fā)布會(huì )上，證監會(huì )副主席方星海針表示，2015年以來(lái)，私募基金管理機構在新三板市場(chǎng)上頻繁融資，融資金額和投向引起了社會(huì )廣泛關(guān)注和質(zhì)疑，需要加強對此類(lèi)私募基金管理機構的監管。暫停私募基金管理機構在全國股轉系統掛牌和融資之后，將對前期融資的使用情況開(kāi)展調研。

當天，證監會(huì )新聞發(fā)言人張曉軍表示，監管機構在暫停私募基金管理機構在全國股轉系統掛牌和融資的同時(shí)，還對前期融資的使用情況開(kāi)展調研，對融資規模較大的公司進(jìn)行調研，而標準是1億元以上的融資規模。實(shí)際上，從前述數據不難看出，大多數的PE們融資就超過(guò)1億元。

隨后2016年1月15日，證監會(huì )發(fā)布了《證監會(huì )2015年私募基金檢查執法情況通報》，通報顯示當前私募基金領(lǐng)域存在著(zhù)登記備案信息失真、資金募集行為違規等五類(lèi)的違法違規問(wèn)題，甚至涉嫌了非法集資犯罪。

“PE公司此前的頻繁融資和不斷增長(cháng)的掛牌數量，而公司掛牌后大規模融資也改變了PE的行業(yè)生態(tài)，公司的戰略布局、發(fā)展模式都會(huì )發(fā)生變化，而且當時(shí)還有很多PE公司正在等候掛牌，這些都引來(lái)了監管層的密切關(guān)注，而監管層同時(shí)也關(guān)注的是私募基金背后所蘊含的風(fēng)險，因此PE遭遇了掛牌和融資的暫停的局面，而且短時(shí)間內很難放開(kāi)。”上述券商人士告訴新三板在線(xiàn)。

因此，PE公司的2016年業(yè)績(jì)較2015年下降是大概率事件，因為首先2015年是權益類(lèi)投資大年，今年二級市場(chǎng)的情況還不好說(shuō)，不過(guò)即使下滑，也不可能是大幅度，也不必過(guò)于擔心。上述人士稱(chēng)。