據股轉系統公布的數據顯示，新三板自2013年擴容以來(lái)，合格投資者呈“井噴式”增長(cháng)。截止2013年年底，新三板的個(gè)人投資者數量只有7436人，還不足1萬(wàn)。但到了2015年年底，新三板已經(jīng)有19.86萬(wàn)的個(gè)人投資者。

如此暴增的形式背后，是許多券商為不合格自然人進(jìn)行“墊資開(kāi)戶(hù)”等違規開(kāi)戶(hù)行為。甚至在網(wǎng)絡(luò )上常常能看見(jiàn)券商打出的“不成功不收費”、“上門(mén)服務(wù)”、“收費低手續簡(jiǎn)”等廣告用語(yǔ)。

11月17，因未嚴格執行合格投資者準入標準，股轉系統公開(kāi)對財富證券通報批評，對宏信證券、中銀證券公開(kāi)譴責。挖貝網(wǎng)統計，財富證券、宏信證券、中銀證券合計將2055位不符合要求的自然人投資者開(kāi)通合格投資者權限。

3家券商弄出2055位不合格投資人

數據顯示，2016年6月以前，宏信證券為1795位不足兩年以上證券投資經(jīng)驗的自然人投資者開(kāi)通新三板合格投資者權限；未依據委托代理協(xié)議簽署日前一交易日日終的投資者名下證券類(lèi)資產(chǎn)市值判斷適當性，為35名不符合要求的自然人投資者開(kāi)通新三板合格投資者權限。此外，宏信證券在2016年3月23日提交的自查報告中，未如實(shí)上報違規開(kāi)戶(hù)情況，漏報違規開(kāi)戶(hù)比例高達97.98%。

財富證券在2016年4月以前，共計為106戶(hù)不符合要求的自然人投資者開(kāi)通股轉系統合格投資者權限。在財富證券4月提交的自查報告中，也有83.33%的漏報違規開(kāi)戶(hù)未如實(shí)上報。中銀證券在2016年6月以前，為119位不符合要求的自然人開(kāi)通新三板合格投資者權限，在公司的自查報告中，有67.63%的違規開(kāi)戶(hù)情況漏報。

股轉系統稱(chēng)，宏信證券、財富證券、中銀證券違反了相關(guān)規定，經(jīng)股轉系統紀律處分委員會(huì )審議通過(guò)，決定分別對對財富證券采取通報批評的紀律處分，對宏信證券、中銀證券進(jìn)行公開(kāi)譴責的紀律處分，同時(shí)三家券商的行為將計入股轉系統誠信檔案。

股轉強監管 嚴格清理賬戶(hù)

新三板掛牌公司因主要是中小微企業(yè)，經(jīng)營(yíng)不穩定，業(yè)績(jì)波動(dòng)大，投資風(fēng)險相對較高，客觀(guān)上要求投資者必須具備較高的風(fēng)險識別和承受能力。主辦券商的違規開(kāi)戶(hù)行為引入的必然是沒(méi)有承受能力的投資人，不利于市場(chǎng)平穩運行。

去年6月，股轉系統下發(fā)給券商一份《關(guān)于加強投資者適當性管理工作的通知》，嚴禁券商為投資者墊資開(kāi)戶(hù)，并要求券商對墊資開(kāi)戶(hù)等違規違法行為進(jìn)行自查，制定相應整改措施，形成自查報告。

2016年。進(jìn)入被稱(chēng)為新三板的“最嚴監管年”。股轉系統在1月發(fā)布試行的券商執業(yè)質(zhì)量評價(jià)辦法，投資者適當性管理等活動(dòng)也涵蓋在評價(jià)辦法中。4月1日，該辦法正式實(shí)施。

今年8月17日，股轉系統又再次下發(fā)了《關(guān)于落實(shí)“兩個(gè)加強、兩個(gè)遏制”回頭看自查工作的通知》，將落實(shí)新三板投資者適當性管理制度存在的問(wèn)題，整改措施及效果列入自查重點(diǎn)。

8月23日，股轉系統一次性給10家未嚴格執行投資者適當性管理制度的主辦券商開(kāi)出“罰單”，其中包括華泰證券、中信建投、山西證券、中信證券、中航證券、恒泰證券、東莞證券、紅塔證券、湘財證券、和川財證券。

這10家券商，總共為4807名不合格的自然人開(kāi)通了新三板的投資賬戶(hù)，其中中信建投一家券商就為3328戶(hù)不合格自然人開(kāi)通新三板的合格投資者權限。

股轉系統當天就表示：“下一步，全國股轉公司將繼續加強投資者適當性管理監管工作，不斷加大對違規行為的查處力度，維護市場(chǎng)秩序，保護投資者合法權益，促進(jìn)新三板市場(chǎng)健康、穩定發(fā)展。”

值得注意的是，在8月股轉系統集體處罰10家主辦券商中，均采取的是“出具警示函”、“責令整改”、“提交書(shū)面承諾書(shū)”的自律監管措施，此次卻是對這3家主辦券商采取通報批評、公開(kāi)譴責的處分。對于股轉系統來(lái)說(shuō)，維護新三板的交易環(huán)境，可謂是費心盡力。

事實(shí)上，早在今年2月，股轉系統就在其官方微信公眾號上發(fā)表了一篇題為《主辦券商應當好投資者適當性管理的“守門(mén)人”》的文章，言辭懇切的指出：落實(shí)投資者適當性制度，做好投資者適當性管理工作，關(guān)鍵在主辦券商。

文中還有這樣一段話(huà)：“各主辦券商應從相關(guān)案例中吸取教訓，引以為戒、勤勉盡責、嚴格履職，認真當好投資者適當性管理的“守門(mén)人”，切實(shí)維護市場(chǎng)秩序，保護投資人利益。”