重倉資源和金融股

　　2月23日，中國投資有限責任公司（下稱(chēng)“中投公司”）對美國股市的投資情況浮出水面。中投公司遞交給美國證券交易委員會(huì )的最新監管文件顯示，截至去年底，中投公司持有84只美國股票（含上市交易基金），市值約為96.27億美元，主要集中于資源和金融類(lèi)股票。

　　根據文件提供的數據，中投公司在美國股市最大的一筆投資是對加拿大最大的礦業(yè)公司泰克資源（Teck Resources Ltd.）的持股，這筆投資價(jià)值為35.4億美元，對摩根士丹利的投資則位居第二，股權價(jià)值達到17.7億美元。這兩筆最大的投資占其美國股市投資總額的55%。

　　“就這個(gè)比例而言，中投公司對美國股票市場(chǎng)的投資風(fēng)格還比較穩健，因為去年資源和金融股跌幅都比較大，而在金融危機過(guò)后，基于經(jīng)濟復蘇的預期，這兩類(lèi)股票長(cháng)期而言看漲，中投側重這兩類(lèi)股票的投資也體現了價(jià)值投資的理念。”中國銀行（601988）國際金融分析師溫彬表示。

　　除以上兩筆投資外，中投公司對美國最大資產(chǎn)管理集團貝萊德的投資額也高達7.13億美元，同時(shí)對巴西淡水河谷公司和全球鋼鐵巨頭安賽樂(lè )米塔爾也分別持股4.98億美元和915萬(wàn)美元。

　　南方基金國際業(yè)務(wù)部的一位高層表示，中投公司對美國股市的這些投資主要從國家戰略和長(cháng)期投資的角度出發(fā)，比如偏重資源類(lèi)股票的投資就體現了國家的資源戰略，且持股時(shí)間會(huì )較長(cháng)，與一般基金注重短期效益不同。

　　中投公司對上市交易基金的投資額也占到總市值的1/4左右。如投資了7只巴克萊旗下的iShares 指數基金，其跟蹤的指數包括新華富時(shí)指數、摩根士丹利資本國際新興市場(chǎng)、摩根士丹利資本國際歐洲、大洋洲和遠東指數以及羅素2000、標普全球能源和全球材料指數等，總額近10.3億美元。

　　另外，中投公司還持有美國石油基金7860萬(wàn)美元，SPDR Gold Trust基金1.556億美元以及Market Vectors黃金基金1.164億美元。

　　中投公司還買(mǎi)入了美國國際集團、花旗集團、美國銀行、固特異輪胎、可口可樂(lè )公司、摩托羅拉、蘋(píng)果公司、VISA、新聞集團、輝瑞制藥、強生等知名企業(yè)的股票，但投資額相對較小，從幾百萬(wàn)美元到幾千萬(wàn)美元不等。

　　根據美國證券交易委員會(huì )規定，股票資產(chǎn)管理規模1億美元以上的機構投資管理公司須提交這類(lèi)報告。不過(guò)這份文件沒(méi)有涉及中投公司投資黑石集團的股權信息，其曾于2007年以30億美元購得黑石10%的股權，并在2008年增持。

　　美股投資收益可觀(guān)

　　這份文件沒(méi)有披露中投公司股票投資的收益情況，但從其最大的兩筆投資可見(jiàn)一斑。

　　2009年6月，中投公司購入12億美元普通股，這筆股權截至去年底價(jià)值17.7億美元，盈利5.7億美元；其所持有的泰克資源股票去年底價(jià)值為35.4億美元，而去年7月的購入價(jià)僅為15億美元。

　　不過(guò)，相對于中投公司可用于海外投資的1100億美元，其在美國股市的投資額96.27億美元尚不足總投資額度的10%。溫彬分析，由于中投公司海外投資經(jīng)驗不是很豐富，且作為主權財富基金，從資產(chǎn)穩定增值和安全角度出發(fā)，必然要有一個(gè)穩健的投資組合，因此股票投資的比例不宜過(guò)高，否則承擔的風(fēng)險太大。

　　中投公司董事長(cháng)樓繼偉早前表示，今年將多做直接投資。近日他又撰文指出，目前中投公司大部分境外投資資金是通過(guò)外部管理人來(lái)管理的，未來(lái)將逐步對市場(chǎng)效率和深度較好的發(fā)達市場(chǎng)增加自營(yíng)比例；中投公司作為財務(wù)投資者，一般作少數投資，追求財務(wù)回報，不尋求對投資公司或行業(yè)的控制。

　　中投公司在私募股權投資方面最近就動(dòng)作頻頻。外媒日前報道稱(chēng)，中投公司已同意向列克星敦投資公司（Lexington Partners）、高盛和磐石基金管理的3個(gè)特殊賬戶(hù)各投資5億美元，且三家公司都同意在獨立于各自主力基金的定制賬戶(hù)中管理中投的5億美元。另外還有消息稱(chēng)，中投公司擬投資歐洲最大的股權基金安佰深集團旗下一只資金規模達112億歐元的私募股權基金，投資額高達8億歐元（約合12億美元）。

　　與此同時(shí)，中投公司還加速在能源、發(fā)電、基礎設施領(lǐng)域的投資。2009年11月19日，中投以55億港元的價(jià)格購買(mǎi)保利協(xié)鑫能源控股有限公司約31.08億股股票，持有其約20%的攤薄后股權；當月中投公司還投資約8.58億美元購買(mǎi)新加坡來(lái)寶集團14.91%的股份，以及以高級抵押債權形式對印度尼西亞布密公司（Bumi Resources）投資19億美元。

　　去年10月，中投通過(guò)其全資子公司（SPV）福布羅投資有限責任公司投資5億美元于加拿大南戈壁能源有限公司；9月中投公司斥資9.39億美元購買(mǎi)哈薩克斯坦石油天然氣勘探開(kāi)發(fā)股份有限公司約11%的全球存托憑證；7月則斥資15億美元投資加拿大泰克資源公司。

　　2009年11月6日，中投公司還宣布向美國愛(ài)依斯電力公司（AES）投資15.8億美元，以每股12.6美元的配售價(jià)格購買(mǎi)該公司1.255億股股票，占比15%,但由于該交易還在等待監管機構批準，因此相關(guān)信息沒(méi)有出現在上述監管文件中。