當中小投資者為二級市場(chǎng)“跌跌”不休抓狂時(shí)，一些有實(shí)力的富人已經(jīng)先行一步掘金資本市場(chǎng)上游，扎堆股權投資，“埋伏”擬上市企業(yè)，組成一支“創(chuàng )投新軍”。

　　賺大錢(qián)者玩潛伏

　　最近，IPO一單接一單，二級市場(chǎng)的散戶(hù)還在怨聲載道，其中的機會(huì )卻已被精明的富人悄悄盯上。

　　“窮人的股票，富人的股權”，某種程度上折射出私募股權投資者身價(jià)的“尊貴”。一般最低認購金額在百萬(wàn)元以上，千萬(wàn)元級以上的“入門(mén)標準”也不新鮮，渴望搭乘升值快車(chē)的投資者正源源不斷地加入這個(gè)俱樂(lè )部，他們成為資本游戲的“新主角”。

　　1975年出生的胡旭蒼是佑利集團董事長(cháng)，他的伯伯、叔叔、堂兄、表兄、姨媽、姨丈等家族成員創(chuàng )辦的企業(yè)不少于20個(gè)。這位民企“富二代”在三年前搞了溫州首只股權基金環(huán)亞創(chuàng )投，當時(shí)募集的資金達10億元，目前已經(jīng)投資6個(gè)項目。

　　胡旭蒼每天要做的工作就是打電話(huà)跟蹤項目的進(jìn)展情況。如果電話(huà)里不能解決，必須立即趕到現場(chǎng)，對項目細節做出調整。由于項目涉及多個(gè)城市，因此在各地奔波成了胡的工作常態(tài)。讓他興奮的是，今年將有兩三個(gè)項目上市，粗略估計都可以達到20倍的收益。

　　“這三年我們都在播種。”胡旭蒼說(shuō)，今年才陸續迎來(lái)收獲期。他所投資的公司中民和股份（002234） 已經(jīng)上市，當時(shí)的第二大股東祥潤經(jīng)貿持有1368.5萬(wàn)股解禁。祥潤經(jīng)貿的股東只有兩位自然人，胡旭蒼是其中之一，所持股權比例為55.56%，按當時(shí)民和股份15元的股價(jià)計算，胡的市值為1.14億元。

　　胡旭蒼已從民和股份成功退出，“目前還有幾個(gè)新能源的項目。”他說(shuō)，現在實(shí)業(yè)越來(lái)越難做，人工成本、能源等價(jià)格全部上漲，但產(chǎn)品價(jià)格卻沒(méi)怎么漲。于是有資金實(shí)力的人熱衷抱團投資股權，這個(gè)群體已越來(lái)越大。

　　不僅僅胡旭蒼，已經(jīng)有一批“富二代”在從事資本行業(yè)的相關(guān)工作。溫州中小企業(yè)協(xié)會(huì )會(huì )長(cháng)周德文說(shuō)，在溫州有三分之二的“富二代”承接父輩的家族企業(yè)，余下的則熱衷于資本項目投資。

　　不看報表看車(chē)間

　　幾年前，浙江商人林阿信斥資數億元，盤(pán)活了天津最大的爛尾樓項目中山商廈，被媒體稱(chēng)之為“炒樓大王”。不久，他突然從媒體視線(xiàn)中消失，原來(lái)他召集了一批企業(yè)家做起股權投資，在資本市場(chǎng)尋找新機會(huì )。

　　林阿信每天自己開(kāi)車(chē)，到周邊郊縣轉悠，了解當地產(chǎn)業(yè)政策，做起實(shí)地調研。他說(shuō)，“市場(chǎng)是塊大蛋糕，盯上了就看速度，做‘第一’比步人后塵有更多機會(huì )。”

　　“多數企業(yè)家或富人是草根型，文化水平不高，投資模型或投資原理說(shuō)得再好，也不愿意把錢(qián)投給你。”一位證券公司營(yíng)業(yè)部經(jīng)理告訴中國證券報記者，“一些私募股權基金來(lái)當地募資，通常會(huì )先通過(guò)證券公司營(yíng)業(yè)部召集當地企業(yè)家，將自己以往的投資操作思路給他們講解，逐漸贏(yíng)得他們的認可。”

　　“創(chuàng )投行業(yè)最大的風(fēng)險是選錯了項目、選錯了企業(yè)。”胡旭蒼稱(chēng)，“有做實(shí)業(yè)經(jīng)歷，對做創(chuàng )投很有幫助。你不能只看財務(wù)報表，報表會(huì )造假。”

　　在考察企業(yè)時(shí)，胡旭蒼會(huì )去看看車(chē)間設備，去問(wèn)看門(mén)老伯，觀(guān)察員工的精氣神。“知細節，定成敗。機器設備是不是長(cháng)期運轉，什么時(shí)候擦過(guò)，沒(méi)做過(guò)實(shí)業(yè)的人看不出來(lái)，這些經(jīng)驗是書(shū)本上學(xué)不來(lái)的。”

　　一位公司老板說(shuō)，現在很多企業(yè)老板都在做創(chuàng )投，他們投資了一個(gè)醫療設備企業(yè)，屬于高科技投資。如果公司上市，至少會(huì )有10倍的利潤。

　　對于判斷投資的風(fēng)險，該老板有一套自己的方法：對于某個(gè)項目，他會(huì )請專(zhuān)業(yè)人員進(jìn)行實(shí)地評估和風(fēng)險分析，了解上下游產(chǎn)業(yè)鏈和競爭對手情況。確定大方向后，他再結合評估報告決定是否出手。


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　　聯(lián)盟型募集方案

　　“為資本找項目，為項目找資本，產(chǎn)業(yè)整合，資源聚合。”溫州市甌江路海港大廈15樓的服務(wù)中心，門(mén)口的LED屏幕上顯示的這行字特別醒目。

　　渴望參與股權投資的企業(yè)家扎堆，私募股權投資基金的活躍與否，已經(jīng)成為一個(gè)區域現代金融業(yè)發(fā)展程度高低的“晴雨表”。

　　“一旦你融入到當地企業(yè)家的投資圈子，募資便會(huì )變得很簡(jiǎn)單。反之，即使你有再好的口才或投資水準，也沒(méi)人敢相信你。”一創(chuàng )投界人士說(shuō)。“畢竟是錢(qián)的問(wèn)題，大家更愿意信任自己人。如果把自己多年打拼積累的資金交給外人打理總是有所顧忌。”

　　于是，“聯(lián)盟型”募集方案開(kāi)始受到抱團型出資者的歡迎。投資者簽訂一個(gè)意向協(xié)議，只需承諾參加包括盡職調查、財務(wù)審核、對象評審等主要過(guò)程，而不用把資金交具體的創(chuàng )投公司做日常管理。當聯(lián)盟成員最終決定參與投資時(shí)，才把資金交出，等到成功退出，創(chuàng )投公司的“特權”就是優(yōu)先獲得部分利潤，一般為兩到三成。

　　溫州中小企業(yè)促進(jìn)會(huì )會(huì )長(cháng)周德文接受采訪(fǎng)時(shí)表示，此前炒房帶來(lái)的財富示范效應，導致富人們跟風(fēng)和抱團?，F在一旦有更多的企業(yè)上市，股權投資產(chǎn)生賺錢(qián)效應之后，又將有大量的民間資本涌入股權投資行業(yè)。

　　周德文表示，民間資本這幾年對投資領(lǐng)域的創(chuàng )投公司、基金項目，興趣都很濃厚。僅溫州就有1500億元資本進(jìn)入股權投資領(lǐng)域，涉及300家創(chuàng )投機構。