針對部分省市出現的以股權投資為名進(jìn)行非法集資的現象,山東省發(fā)改委日前下發(fā)關(guān)于規范股權投資企業(yè)發(fā)展的通知(下稱(chēng)通知),從登記設立、規范運作和備案管理等方面進(jìn)行嚴格監管,以規避股權投資領(lǐng)域的金融風(fēng)險,促進(jìn)股權投資行業(yè)健康發(fā)展。

注冊門(mén)檻低、監管不健全、自律不明顯等因素成為近幾年股權投資企業(yè)瘋狂上馬的一大誘因,部分股權投資企業(yè)打著(zhù)高額回報的幌子進(jìn)行非法集資,不僅加大了金融風(fēng)險,更讓許多不明真相的投資者陷入虧損泥潭。

為規避股權投資企業(yè)對投資者進(jìn)行誤導,通知首次對投資者出資額進(jìn)行了規定。要求股權投資企業(yè)的單個(gè)投資者最低出資額不得低于1000萬(wàn)元。不少企業(yè)負責人表示,雖然對企業(yè)投資者來(lái)說(shuō)1000萬(wàn)元限額并不太高,但對個(gè)人投資者而言就相當高了。這就要求投資者不僅具有較強的抗風(fēng)險能力,也對股權投資的風(fēng)險有所了解。

省工商局企業(yè)處處長(cháng)鄒興祖告訴記者,股權投資企業(yè)90%為合伙制形式,根據個(gè)體私營(yíng)組織登記規定,合伙企業(yè)登記主要在市、縣兩級工商部門(mén)登記注冊即可,只需花少量資金注冊一個(gè)合伙制基金(企業(yè))即可開(kāi)展業(yè)務(wù)。記者了解到,由于合伙企業(yè)無(wú)嚴格的驗資要求,注冊資本額是否據實(shí)足額到賬并不肯定,有的企業(yè)往往打擦邊球,將注冊資本額寫(xiě)的很大,實(shí)際出資數量甚至不足一半,因此在實(shí)際投資中,股權投資企業(yè)往往通過(guò)募資、集資形式彌補資金缺口,導致非法集資行為發(fā)生。

此次省發(fā)改委發(fā)布的“通知”,從注冊登記、工商年檢等方面對其嚴格規范,要求今后注冊資本1億元以下的股權投資企業(yè),工商部門(mén)不受理登記注冊申請。

一位不愿具名的股權投資企業(yè)經(jīng)理告訴記者,目前從事股權投資行業(yè),很多沒(méi)有在有關(guān)部門(mén)備案,以致出現了不少以股權投資為名的非法集資現象,前幾年曾在天津等地集中爆發(fā)。這類(lèi)企業(yè)對外承諾以投資擬上市企業(yè)為名,宣稱(chēng)高額回報,誘惑投資者上鉤,出現許多問(wèn)題。

對此,“通知”對股權投資企業(yè)的募資方式、投資人數等進(jìn)行了限定。指出,股權投資企業(yè)的資本只能以私募方式進(jìn)行,并向特定具有風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力的合格投資者募集,不得通過(guò)在媒體發(fā)布公告、社區張貼布告、社會(huì )散發(fā)傳單、公眾發(fā)送手機短信或通過(guò)舉辦研討會(huì )等公開(kāi)或變相公開(kāi)方式,直接或間接向不特定或非合格投資者進(jìn)行推介。資本募集人須向投資者充分揭示投資風(fēng)險及可能的投資損失,不得向投資者承諾確保收回投資本金或獲得固定回報。

同時(shí),為避免出現全民參與“私募”的熱潮,“通知”則明確對投資者人數進(jìn)行了約束,防止出現大面積的非法集資。“通知”要求,股權投資企業(yè)以股份有限公司形式設立的,投資者人數不得超過(guò)200人,以有限責任公司、有限合伙形式設立的,投資者人數不得超過(guò)50人。投資者為集合資金信托、合伙企業(yè)等非法人機構的,應打通核查最終的自然人和法人機構是否為合格投資者,并打通計算投資者總數,但投資者為股權投資母基金的除外。

山東省發(fā)改委負責人表示,“通知”對備案企業(yè)規模提出了明確要求,通過(guò)備案管理,建立準入門(mén)檻,健全企業(yè)的風(fēng)險控制機制,明確管理機構職責,建立信息披露制度,加強對股權投資企業(yè)的監督管理。其中,規模方面,企業(yè)注冊資本不得低于1億元人民幣;名稱(chēng)方面,列入備案管理后,其名稱(chēng)方可使用“基金”字樣;財務(wù)方面,要求企業(yè)在每個(gè)會(huì )計年度結束后4個(gè)月內,向備案管理部門(mén)遞交年度業(yè)務(wù)報告和年度財務(wù)報告。